Starbucks - SBUX (USA)

Hej, tänkte starta en tråd om starbucks då den har dippat på sistone. Jag har själv följt starbucks sen den kosta $50-55 och kändes rätt surt att se den stiga så mycket men nu har jag äntligen satsat en slant i den. Den verkar redan ha återhämtat sig endel nu men kan va tillfälligt och kanske blir fler köplägen runt 70 eller ned mot 60 pga makrohändelser?

Det som jag tycker talar för starbucks just nu är att P/E talet ligger nånstans mellan 22-26 vilket är lågt med tanke på att det bör finnas en väldigt stor tillväxtpotential. Bara i Sverige bör det finnas utrymme för i alla fall 200 starbuckscafér mot 4 idag.

De är verksamma globalt och får därför alla fördelar som det innebär. De bröt sitt samarbete med Mondelez till en kostnad av $2.5 miljarder för att gå sin egen väg. På lång sikt bör detta vara något positivt då de bättre kan kontrollera sina leverantörer utan mellanhänder.

Kina satsningen ska vad jag har läst gått väldigt bra och starbucks öppnar flera hundra butiker per år. De har även satsat drygt $1 miljard på att förnya sig och lägga ned olönsamma butiker/caféer på den amerikanska marknaden. Fria Kassaflödet är mycket starkt på drygt $1.5 miljarder per år och täcker mer än väl utdelningen på 1.5% ($500-$600).

Tycker att produkten och helheltsupplevelsen som Starbucks levererar är väldigt bra jämfört med andra kaffe/fika kedjor och med sin fördelaktiga kostnadsstruktur så bör dessa få det ganska tufft att konkurrera. Med sitt köp av Teavana och starbucks satsning på frukostmeny så verkar det som att dom metodiskt även försöker ta kunder av mcdonalds och liknande kedjor.

För mig ger det här bilden av ett starkt företag och med en värdering på $52 miljarder(högre nu) så ser jag ingen anledning till att starbucks om 5-6 år bör kunna leverera 100% avkastning inklusive utdelningar och värderas till $100 miljarder?

Det negativa som jag ser det är att det är dyrt att gå till Starbucks och som jag förstått det tycker många att Starbucks är ett sämre alternativ än andra och har dåligt kaffe? Jag har inte så jättestor erfarenhet av det då jag mest dricker choklad och te Konkurrensen på kaffenischen är ju väldigt stark och i USA finns även populära alternativ som dunking donuts och krispy creme donuts vilka är en dröm för sockerälskande amerikanare. Dessa är dock relativt små och har man tur kanske starbuck köper upp någon av dom.

Blev ett lite långt och rörigt inlägg, tänkte jag skulle följa upp den här tråden och se hur det blir så småningom. Så mycket med aktier beror ju faktiskt på marko och omgivningen i världen så vem vet hur det ser ut om 5-6 år. Skulle i alla fall vara kul att höra era synpunkter på Starbucks och vad ni tror, fyll i det jag missat både negativt och positivt.

Jag har igen större uppfattning om Starbucks som bolag, mer än att dom satsar aggressivt på att expandera och finns ÖVERALLT i USA. Av egen erfarenhet så gillar jag Starbucks, mycket på grund av deras bra locations och gratis Wifi kombinerat med mysighetsfaktor. Det är något som är väldigt trendigt bland studenter t.ex, att sitta en hel förmiddag och plugga samidigt som man fyller koffeinbehovet. En samlingsplats för många.

När jag först flyttade till California blev jag förvånad över hur lite kaffe amerikanerna dricker jämfört med oss i Sverige. Endel har det som rutin att stanna och köpa en kaffe påväg till jobb/skola, något riktigt sött och kalorifyllt, men mer än så är det inte. Deras rusningstrafik är på morgnen och efter 12 är det i princip bara folk som utnyttjar stället för att arbeta eller plugga, vilket är i en väldigt trevlig miljö.

Är man dock enbart ute efter att köpa en kaffe så finns det dussintals alternativ till Starbucks. En stor kaffe på 7eleven kostar 1/3 av priset på Starbucks, vilket får mig att tro att marginalerna inte kommer att hålla i längden. Men den stora och stabila kundbasen, i form av hipsterliknande studenter med Macdatorer tror jag kommer vara intakt. Problemet är bara att varje kund som vistas en förmiddag på caféet inte spenderar många dollar i timman på sitt besök.

Som investering tror jag att Stabucks kan vara stabil på sikt, men man kan nog inte förvänta sig lika hög tillväxt i framtiden som tidigare.

Ja, bra poäng med marginalerna, om de inte kan behålla sina höga priser på sikt och kanske priset på kaffe går upp så kommer det tas från vinsttillväxten. De har ju positionerat sig inom premiumsegmentet men då gäller de också att de levererar bättre kvalitet och att det finns tillräckligt stor kundbas. Sen verkar det va så att inga fik gillar att man sitter kvar förlänge utan helst att man ska ta sin kaffe och gå, i alla fall när de har många kunder. Men själva grejen med fika är ju att det är trevligt att chilla en timme eller två. Mcdonald's är ju t.ex inredd på så sätt att dom vill att gästerna inte ska stanna förlänge vilket är trist.

Det är synd att man inte upptäckte Starbucks tidigare när den var billigare, men jag hoppas att det inte är försent och att det iaf bör finnas 50-100% kvar på flera års sikt. Men det är ju ingen kursrusare direkt som mindre bolag kan vara. Men förhoppningsvis är även nedsidan begränsad så att den inte tappar mer än max 20-30% i värsta fall. Problemet är att allt är "dyrt" nu på börsen, och brukar alltid va investerad i nånting. Vänder det ned kommer vissa aktier straffas mycket hårt så försöker hitta det som straffas minst och ändå har chans till en uppsida om det visar sig att det finns nån uppgång kvar i marknaden

jag tycker du ska satsa på dem, nu när dem är på väg att gå internationnelt på roktigt

senast var det om att de har förbjudit att röka cigaretter på uteserveringen.

Det tåls dock att betänka att konkurrensen är enorm. I Japan och Kina till exempel som är några av de största marknaderna finns Tully's, Doutor, Excelstor Coffee också representerade i makalösa nummer. Sydamerika har för de mesta sina egna kedjor där kaffet förmodligen är resor bättre än Starbucks. Rio de Janeiro som torde vara primary target i Sydamerika inhyser inte ens en handfull butiker idag och frågan är om det kommer förändras?

Jag är också väldigt skeptiskt mot att Sverige har kapacitet på över 200 butiker som nämndes nedan, jag tror att Starbucks chanser i Sverige är att hålla det något "exklusivt" och inte etablera sig i varenda gathörn som i till exempel USA och Sydkorea

Ok, intressant, ser att Doutor även finns på tokyo börsen. Jag kanske var en aning för optimistisk i mitt första inlägg. Och det här med kaffet har jag även hört på annat håll att det inte är nå speciellt med Starbucks kaffe kvalitetsmässigt men dom verkar hela tiden jobba med att förbättra det och försöka få de bästa leverantörerna utan mellanhänder.
Som jag förstått Starbucks så är de väldigt försiktiga när de expanderar med nya butiker eftersom de bara vill öppna lönsamma butiker och att varje ställe ska hålla riktigt hög kvalitet. De skyndar långsamt vilket jag ser som positivt. Sen att de inte håller på med franchising gör nog också sitt till att det går trögare.
Det här med 200 butiker kom jag bara på utan vidare eftertanke för tänkte 50 starbucks sthlm, 20 gbg, 20 malmö och resten i övriga städer men var ju knappast någon djup analys bakom ;p
Men det är nog korrekt som du säger att det bästa är att hålla det lite exklusivt och inte öppna alltför många. Annars förlorar det sin hipp/buzz faktor.

Tycker även det är konstigt att man aldrig hört Warren Buffett skriva eller prata något om starbucks eftersom han har stenkoll på alla amerikanska företag. Han babblar ju alltid på om hur bra coca-cola är och hur bra det är att äga en farm på lång sikt ;p Är även därför jag varit lite misstänksam mot Starbucks eftersom att när nått verkar för bra för att va sant så är det ofta det.

I Kina har Starbucks inte så stor konkurrens direkt. Deras största konkurrent är "Costa coffee" däremot är Starbucks otroligt mycket större i Kina samt varumärket Starbucks är mer premium än Costa coffee. Idag ser det inte ut som någon kan klå Starbucks i Kina.

Däremot vet man inte hur framtiden kommer se ut, kanske kommer kafémarknaden även utvecklas i Kina och det kommer mer vanliga kvalitets kafér likt kafémarknaden i Europa men det finns faktiskt en del sådanna redan och jag tror att den marknaden kommer växa, nu finns det populära mindre kafékedjor som "Maan coffee" och en del andra . Men Starbucks har ett riktigt bra premium varumärke i Kina och det är väldigt "inne" att sitta på Starbucks i Kina.

Någon som vet vilka datum som gäller för kommande utdelningar?

Tokrasar på rapportmiss och närmar sig covidbotten.

Det var ett bra köpläge.