Duration

Begriper inte det här med duration, kan någon förklara begreppet? För att lättare förstå bakgrunden har jag tagit fram en uppgift och det vore trevligt om någon kunde förklara hur man löser den.

En bank har två treåriga kommersiella lån med ett nuvärde på 75 miljoner kronor. Det ena lånet på 35 miljoner kr betalas i sin helhet vid löptidens slut efter tre år med 37.8 miljoner kr. Det andra lånet med ett värde av 40 miljoner kr betalas tillbaks med en årlig fast betalning på 3.6 miljoner kr och dessutom betalas beloppet 40 miljoner kr in vid löptidens slut efter tre år.
a) Vad är durationen för bankens kommersiella lån om räntan är 7%?
b) Hur förändras låneportföljens värde om räntan stiger från 7% till 9%?

Duration är nästan samma som delta för aktier fast för bonds kan man förenklat säga. Både delta och duration anger hur värdet förändras beroende på hur underliggande förändras.
Duration är med andra ord ett mått på hur priset på en obligation förändras vid förändring av räntenivån.

För uppgiften borde du bara kunna googla upp modified duration och lösa den (kommer inte ihåg den i huvudet men det är bara att plugga rakt in i formeln i stort sett). Har du väl löst a är det sedan enkelt att lösa b.