Hemnet - HEM

Måste erkänna att jag är svårt intresserad av denna aktie och dess värdering. Då är jag inte ens kund hos Hemnet. Ska ej köpa/sälja, går aldrig in på hemsidan, tittar endast på Booli för att följa den lilla del av svensk bostadsmarknad som intresserar mig. Vad är det som motiverar denna smått ofattbara värdering och värdeutveckling? +100 % nästan senaste året.

Finns Hemnet-kloner som är precis lika bra i precis vartenda annat land så utlandsexpansion kan vi väl helt bortse från.

Ligger hela värdet i tron att man kommer kunna höja priset kunderna betalar i all framtid för att på så sätt roffa åt sig större och större procentandelar av omsättningen (i pengar, inte i antal sålda objekt) av den svenska bostadsmarknaden? Vart ligger smärtgränsen i % av försäljningspriset som en säljare är beredd att spendera för det oerhörda privilegiet att bli listad på Hemnet?

Är det någon typ av finansiellt fuffens bakom?

Undrar om det är någon form av kosmisk ironi rörande värderingen på denna aktie och svenska bostadsmarknaden?

Ett P/E tal på 90?

Vem är det som tycker att det här är rimligt?

Antag att Mäklarsamfundet bygger en egen annonssajt i hemlighet, säljer sin del i Hemnet, därtill blankar aktien och deras medlemmar sedan går över till den nya annonssajten och därmed driver Hemnet i konkurs. Skulle detta vara olagligt?

Jag har mycket svårt att se att den här värderingen kan bestå.
Med den prissättning Hemnet har så drar sig potentiella kunder från att köpa tjänsterna - vilket har resulterat i att utbudet av bostäder är nästan dubbelt så stort på Booli som det är på Hemnet.

När även bostadsköparna inser att det är inte Hemnet man ska leta på i första hand - utan Booli (Hemnet har trots allt fler besökare än Booli) så är snöbollen i rullning.

I min brf så såldes det nyligen en bostadsrätt som aldrig ens kom upp på Hemnet, så det går det med.

En annan effekt av det blir att prisstatistiken över sålda objekt blir med komplett på Booli än vad den är på Hemnet.

Mycket av Hemnets intäkter idag består av extratjänster - vilket är en konsekvens av att bostadsmarknaden kan vara ganska trög på många håll. Om marknaden blir mindre stel och det börjar rulla på lite bättre så kommer dessa extratjänster inte heller vara lika intressanta längre.

Dark mode skulle nog öka omsättningen några procent.

Hehe, vad säger folk nu?

Hemnet har alltså höjt snittintäkten per annons med över 2000 spänn i senaste kvartalet till 8452 kr (jämfört med 6183 kr i Q3 2024 och 5911 kr i Q4 2023) Fascinerande... Samtidigt tappar man lite i antal annonser jämfört med Q4 2023 (37,7k -> 37,1k). Jag hade nog trott att det skulle vara fler som försökte sälja i Q4 2024 än Q4 2023 så det antyder kanske att allt fler säljare struntar i att köpa annonsering på Hemnet, men de som annonserar betalar mer?

Man borde börja tracka totala antalet objekt på Booli och på Hemnet och se hur den andelen förändras över tid. Per idag är det 45k objekt på Hemnet och 85k objekt på Booli. Även besökarantalet på resp. sida hade varit intressant att se förändring på över tid men det är väl svårare hitta bra jämförbara siffror på (Hemnet uppger att man hade 42 miljoner/månad 2023, Booli uppger att man hade 10 miljoner i april 2024 vilket var en ökning med 37 % från 2023, men det går ju mäta på lite olika sätt och helst hade man ju velat se unika besökare).