Citat:
DI skriver om Spiltan Räntefond Sverige idag och att, som jag skrev i ovan inlägg, fonden inte alls är så lågrisk som man kan tro om man bara tittar på fondens volatilitet.Spiltanfonden placerar en del i företagsobligationer med "skräpstatus" (non-investment grade) som t.ex. Intrum och Storskogen så det är knappast det närmaste man kommer bankkonto. Det är dessutom dålig likviditet i många av innehaven vilket blev tydligt under pandemikrisen då Spiltans fond var en av räntefonderna som stängde för handel. Lagom kul om man trodde att det var en motsvarighet till bankkonto och ett bra ställe att parkera pengar i väntan på ras på aktiemarknaden... https://www.svd.se/a/rARpEa/trygga-f...k-som-pastatts
Att en företagsobligationsfond med högriskinnehav har en extremt jämn utveckling är sen snarare ett tecken på att det är just dålig likviditet i innehaven och att det inte finns någon kontinuerlig riktig prissättning i dem för så rör sig naturligtvis inte den typen av papper. Det är bara att studera motsvarande papper på marknader där det finns en välfungerande likviditet.
Att en företagsobligationsfond med högriskinnehav har en extremt jämn utveckling är sen snarare ett tecken på att det är just dålig likviditet i innehaven och att det inte finns någon kontinuerlig riktig prissättning i dem för så rör sig naturligtvis inte den typen av papper. Det är bara att studera motsvarande papper på marknader där det finns en välfungerande likviditet.
De uppmärksammar också att fonden utöver att äga skräpstatusobligationer i bolag som Intrum och Storskogen också både äger obligationer i problemfyllda fastighetsbolag (SBB, Corem, Heimstaden mfl) samt i huvudägarnas ägarbolag t.ex. Batljans IBAB, och Arnhults M2.
Mätt med volatilitet i avkastningen är risken låg i Spiltans räntefond Sverige. Standardavvikelsen är bara 1,5 procent på 3 år, vilket visar att fonden svänger väldigt lite.https://www.di.se/analys/lagriskfond...-av-krisbolag/
Men frågan är om det speglar sanningen när fonden tagit stora positioner i problemfyllda bolag. Här finns både en uppenbar kreditrisk och likviditetsrisk om fonden skulle behöva sälja vid stora uttag. Risken är låg – till den inte är det längre.
