Tesla Motors - TSLA (USA)

Det är väl en del av ”master plan”

Tyst det blev här, men så sades det också att vinstmarginalerna skulle vara opåverkade av prissänkningarna, hur man nu kunde tro nåt sånt.

Måste ju rädda marginalerna! Det är ju oerhört lönsamt att sälja en mjukvara för 150k usd som i praktiken är helt värdelös.

Det är ändå svårt att förstå att aktien är så stark som den är givet senaste rapporten. Man gjorde 0.73 dollar EPS i kvartalet. Om man antar att de håller sig på denna nivå resten av året och inte sänker marginalen ytterligare så är PE-talet över 60 för ett tillverkande bolag men nu vikande tillväxt och marginaler.

När de tillverkande bolagen i min portfölj visar vikande tillväxt och marginaler så belönar marknaden dessa med PE-talet 5.

Är väl ändå ca 50 miljarder dollar i börsvärde som försvunnit idag, inte fy skam, nästan ett helt VAG Group som försvunnit. Upp i rök som Musks Starship, eller förlåt, kontrollerad förintelse typ.

jag har varken följt, tråden eller Tesla. Varför dyker de nu? Ingen som köper bilarna? Hörde att de sänkte priser igen nyligen. Stämmer detta?

Det ger mig en varm känsla när Tesla sjunker iaf.

Bieffekt av att Starship exploderade?

Vad tycker folket om q1ans siffror?

Sjunkande marginaler och sjunkande EPS, yoy. Är det fortfarande inget att oroa sig över? Det många björnar här har varnat för inträffarverkar som 0% EPS tillväxt 2023 inte är så långsökt längre. Sänker min riktkurs från 20 -> 15 USD.

Beror ju helt på varför marginaler och EPS sjunker. Tesla (och andra biltillverkare) står inför ett val när ekonomin & räntorna gör att dragningskraften för nya bilar (och särskilt nya premiumbilar) under en period minskar drastiskt.

De flesta biltillverkarna har som mål att bibehålla marginaler och EPS för att blidka aktieägare. Det innebär att de måste sänka produktionstakten i detta läge för att inte stå med osålda bilar, vilket ytterligare försvagar deras redan svaga kapacitet att producera elbilar storskaligt. Tesla gör precis tvärtom då deras övergripande mål (med biltillverkningen) är att maximalt öka kapaciteten så produktionseffektiviteten går upp och kostnaderna går ned.

På kort sikt ser det dåligt ut för Tesla, och korkade personer som endast ser det kortsiktiga stirrar blint på EPS tillväxt och sänker riktkursen. Men man kan också välja att höja blicken och inse att de tuffa tiderna i branschen just nu endast verkar som en accelerant för Teslas totala dominans efteråt.

Sen finns det ju såklart också björnar som tror att Tesla inte kommer dominera oavsett p.g.a att bilarna är skit och folk hellre vill ha en BMW. Men som jag sagt många ggr tidigare, i princip alla bilspekulanter har en gräns när det BMW erbjuder relativt sett inte är värt det längre. Och när dammet lagt sig efter lågkonjunkturen kommer BMW-spekulanters vilja att vara märkeslojala utmanas ordentligt p.g.a det jag nämnt ovan.

Verkligheten är precis tvärtom mot det du beskriver.

Björnarna förstod hela tiden att trots att Teslas fundamenta såg extremt starkt ut i det korta perspektivet så skulle inte bolaget kunna hålla uppe sin extrema vinstillväxt och sina marginaler i det långa loppet. Det är tjurarna som ignorerat denna självklarhet och dragit ut de kortsiktiga trenderna till 2030 och kommit fram till att aktien är undervärderad.

En annan sak jag vill inflika är att du får inga pluspoäng av någon för att kalla dina meningsmotståndare för korkade. Det är bara pinsamt och det hör hemma på lågstadiet. Det är dessutom så uppenbart att det inte stämmer när världens bästa blankare genom alla tider Jim Chanos hör till denna kategori. Om han är korkad så är alla korkade.

Knappast, björnarnas starkaste kort har hela tiden varit ”konkurrensen kommer”. Det vi ser nu är inte konkurrens, det är konjunktur. Hade det du skriver stämt är det ju nu Ford/VW mfl går om Tesla i försäljning och marginaler? Istället minskar deras försäljning ännu mer…

Det är något förvirrande att jämföra marginaler och försäljning utan att ha värderingen i åtanke. Tesla är ju typ som bäst uppe på samma intäktsnivåer som VW men markant lägre omsättning, ändå värderas det typ 10 gånger högre. Teslas värdering förutsätter explosiv tillväxt och vinstökning, nu sjunker vinsterna. Volkswagens värdering förutsätter inte att dom ska växa nämnvärt, tvärtom räcker det med bibehållna vinster för att den ska vara motiverad.

Sen minskar Teslas andel av sålda elbilar på marknaden varje kvartal, så som de flesta av oss björnar har sagt ska hända, det är vad "konkurrensen kommer" innebär. Hur Tesla ska nå total dominans när deras andel av sålda bilar i sin kategori minskar varje kvartal förstår jag inte? Tesla har haft fördelen att ha verkat i en kategori av bilar utan större konkurrens, då kan man sälja sina elbilar med en väl tilltagen prislapp (=stor vinstmarginal) för att kunderna inte har något alternativ. Men nu har kunderna alternativ, och därmed måste Tesla sänka sina priser. Lägg till en lågkonja på det så ser det inte bra ut för Teslas värdering. Konkurrenterna har dock inte fått någon extrem värdering, då man prisat in att det är en cyklisk bransch med hög konkurrens.

Du får det framstå som att Tesla pressar legacy genom att sänka vinstmarginalerna, det är Tesla som sänker priserna för att konkurrera med legacy.

Tror jag Tesla kommmer gå i konkurs? Absolut inte, däremot kommer det kännas som det för aktieägarna när värderingen kommer ner till rimliga nivåer. Typ hälften av Tesla-aktieägarna hos Avanza har köpt aktierna mellan dec -20 och dec -22, alltså till högre kurs än den idag. Som vanligt har aktien lockat till sig flest småsparare när bubblan peakade och nu får de ta smällen. Samtidigt som insiders sålt som galningar under samma period.

Jag köper mycket av det du säger, men tiden påkallar handling.
Den handlingen kommer att kratta manegen för Tesla under lång tid framöver.
Tänk dig att märket går från premium till medelklass med en bil som lägre medelklass har råd att köpa.
Det är nog lite det Musk menar med "masterplan".
Sen att det kortsiktigt kan bli svårt är nog riktigt och ingenting någon blundat för.
För info är Tesla fortfarande upp 50% i år.

Som jag spekulerade dagen före earnings (men inte satsade något) så var rapporten en viss besvikelse och man sänker priserna på bilarna för att möta en allmänt sjunkande konjuktur.

Jag tror Tesla (och hela börsen) skall ner ett tag nu och köpte lite bearcert. igår morse. Mest för att mitt huvudintresse metaller står och stampar. Småsummor så man får lite action.

Tesla är ju intressant för det som företag. Jag tror prispressen slår undan benen för konkurrenterna. Man kan inte ta lika mycket betalt som man planerade och behövde för omställningen. VW har ju tex höjt sina priser i år.

Men jag tror vi står inför en betydande recession framöver. ALla företag lär märka av det.