Citat:
Ursprungligen postat av
Dogmatix
Hur bör man räkna avkastningen i en aktieportfölj där man kontinuerligt gör insättningar och t.ex vill kunna få ett jämförelsetal för att se om man slår index osv.
För att ge ett exempel. Det allra enklaste fallet är om du har 100k i din portfölj i början av året, sen görs det inga affärer och vid årets slut kan man räkna hur många % avkastning man har och jämföra med index.
Dock ser det ju sällan ut så, utan anta t.ex att man sätter in 10k varje månad och köper lite blandade värdepapper. Det skulle även kunna vara så att man säljer och stuvar om i portföljen.
Det bästa jag kan komma på är att man räknar avkastningen i % per dag (eller per period mellan insättningarna eller händelser), sen när man vill få årets avkastningen så får det bli multiplikationen av alla perioders avkastning om ni förstår hur jag menar.
När jag loggar in på min portfölj hos Nordnet så ritar de gladeligen upp en kurva på hur min portfölj har utvecklats jämfört index, men jag undrar vad den egentligen betyder.
Jag la detta i matematikforumet eftersom jag är intresserad av beräkningarna och det är inte en fråga om värdepapper.
Jag skulle använda marknadsvärdet på hela portföljen, och beräkna dagliga avkastningar från den.
Så om värdet ändras från X₁ vid tiden t₁ till X₂ vid tiden t₂, så ges avkastningen (räknat med kontinuerlig ränta på ränta) av
R₁₂ = ln(X₂/X₁)/(t₂ - t₁) .
Då har du ett mått, enkelt att lägga in i Excel, som uppfyller att
X₂ = X₁ e^(R₁₂(t₂ - t₁)).
För att räkna ut avkastningen över ett helt år kan du välja tidpunkter som skiljer med ett år, men man får samma svar (övning: visa detta!) om man lägger ihop varje dags avkastning på följande sätt:
R = (R₁₂(t₂ - t₁) + R₂₃(t₃ - t₂) + R₃₄(t₄ - t₃) + ...) / T
där T är längden på hela perioden. Det spelar då ingen roll om delintervallen är olika långa!
