Tesla Motors - TSLA (USA)

Att kunna välja vilken utrustning man vill ha på sin bil efter eget tycke är ett tecken på premium, ser inte riktigt vad problemet är med att man kan välja mellan en stor och gigantisk skärm i sin bil? Föredrar du Teslas väg där du helt enkelt får ta vad som erbjuds, oavsett om du tycker det räcker eller ej? Tro det eller ej men sådant skrämmer bort kunder i slutändan... På kort sikt hjälper det marginaler, men ska man sälja 10 miljoner bilar om året om några år får man nog börja erbjuda lite möjligheter till anpassning.

Kapicitiva knappar funkar bra om där är haptisk återkoppling på dem, likt iphones hade på hemknappen, får hoppas den har såna då..

Du kan ju inte välja bort skärmen för en knapp-panel på Mercedes, då är det inte premium eller? Jag kan inte välja till knappar på iPhonen heller, sjukt o-premium och de säljer ändå rätt bra? Tror nog Apple bevisat att man säljer både fler produkter och till högre marginal genom att bestämma vad kunden ska ha och inte ge dem en miljon olika val.

Att kunder vill vara unika är däremot helt sant men det uppnås via 3:e parts produkter. T.ex alla olika skal till iPhone. Finns tonvis med mods och eftermarknadsgrejor till Teslabilar och Cybertruck kommer ta det till en helt ny nivå med alla olika wraps och extragrejor som campervans mm. Teslas produktion däremot blir ännu mer strömlinjeformad då man inte ens erbjuder olika färger från fabrik.

Stellantis känns som ett bra exempel här. Marginaler som överstiger teslas, växer BEV och LEV mycket och per Q2 rapport och CC är lönsamheten på BEV väldigt nära den för ICE. Släpper en <25k BEV tidigt 24’ i Europa som kommer vara lönsam enligt VD. Detta är ett bolag som 1: Växer 2: Har högre lönsamhet än tesla 3: har en stabil orderbok >2 miljoner bilar ie >4 månader som handlas till P/E 3. De gjorde i runda slängar 4 ggr tesla i fcf. 14B EUR i Op inc H1 23’ och växer både top line och bottom line stabilt.

Ändå finns det folk här inne som tycker att teslas bilbusiness är fair value och att ingenting relaterat till FSD osv är inprisat. Då har man antingen inte en jävla susning om bilmarknaden eller så ljuger man. Fwiw är Stellantis värderar ungefär 1/20 av Tesla. Tror man att de kommer springa ut humanoida robotar som tar hela arbetsmarknaden och FSD när som helst kan man göra ett case för att tesla är billigt men bilbusinessen är allt utom billig.

Stellantis? Har de ens någon BEV på marknaden där produktionen är högre än en ren symbolnivå? "Släpper en <25k BEV tidigt 24’ i Europa som kommer vara lönsam enligt VD" Jo morsning den har vi hört förut.

Det du hela tiden gör är att vilja placera Tesla i samma fack som bolag som detta trots att det knappt finns några likheter. Ja, Teslas intäkter kommer från bilförsäljning som du hela tiden påpekar. Men där slutar likheterna. Tror man att denna likhet innebär att Teslas marginaler kommer bli samma, att deras värdering bör vara samma osv osv då har man inte dykt särskilt djupt i Teslas filosofi och hur bolaget fungerar.

Sen som jag sagt tidigare så baserar jag mina teorier på att framtiden kommer innebära nära på 100% BEV och nära på noll PHEV/ICE. Så olika bolags PHEV/ICE-marginaler är mest en parantes som kan ha viss betydelse för dessa bolags överlevnadsmöjligheter under övergångsfasen men det är allt.

Det är nästan så att t.o.m Wall Street har hajat detta nu, när Ford dök på sin kvartalsrapport trots finfina ICE-siffror. Eftersom BEV-siffrorna fortsatt är mycket dystra trots att Ford är ett av de bolag som satsar hårdast efter Tesla och BYD.

Alltså de var du som fråga. Stellantis är 1a i Europa i PHEV försäljning och 3a i BEV. IMO borde du iaf diskontera möjligheten att PHEV är här för att stanna med tanke på att marknaden växer oerhört snabbt år efter år istället för att "försvinna".

Och det är sååå mycket mer än "en parantes som kan ha viss betydelse för dessa bolags överlevnadsmöjligheter under övergångsfasen". dessa bolag kommer tjäna igen hela sitt BV i vinst kommande 5-6 åren och samtidigt lägga miljarder på BEV. De är endast absurt inkompetenta människor som värderar en tillverkares ICE försäljning negativt när businessen genererar miljarder dollar i vinst per kvartal. (menar inte att du gör de men en viss människa här brukar göra det)

Tja, jag värderar det nog nära på negativt också. Alltså visst, det är en verksamhet som ger vinst på kort sikt. Men på lång sikt är det en verksamhet som behöver avvecklas, vilket är kostsamt och omtumlande för dessa bolag. På samma sätt som t.ex Teslas och Fords BEV ramp-up innebär betydligt lägre kostnader per producerad enhet innebär en ramp-down av ICE-produktionen högre kostnader per producerad enhet. Och som du nämnt många gånger är marginalerna redan låga.

Det krävs inte mycket för att ICE-marginalerna ska bli negativa vid en ramp-down, och då rasar hela korthuset. Ford har varit smarta här och delat upp sin verksamhet i Model E (BEV) och Blue (ICE) så BEV-divisionen inte dras med när ICE-divisionen åker utför stupet. Dock får Ford Model E dras med stora förluster under lång tid och be snällt till investerarna, så som Tesla tvingats göra fram tills ett par år sedan.

Men klart, tror. man att BEV, ICE och PHEV kommer leva i någon slags sund symbios i framtiden så gäller såklart inte de här antagandena. Men jag ser inga som helst tecken på något annat än att BEV kommer köra över allt förutom vissa små nischprodukter - och det kommer ske med Tesla starkt i täten. Man kan titta på Norge för att få en inblick i framtiden.

PHEV-försäljningen går bra endast för att BEV-tillgången inte ökar tillräckligt snabbt för att plocka samtliga marknadsandelar från ICE. Utan det bildas lite hål som PHEV kan fylla i - temporärt som sagt.

nja rent krasst säljer ju Apple typ 7 olika iphone modeller, varav en har en knapp (haptisk/kapacitiv är den nog iofs). Trenden går mot olika modeller, Apples iphone linje står ju för mer variation än hela Teslas bilförsäljning...

Extragrejer till bilar ju funnits i årtioenden, den gemensamma faktorn är väl att det är tredjepartstillverkare som stått för dessa, och fortfarande gör det till Teslor... Alltså ingen vinst för Tesla. Är väl ändå bättre ur aktievinstperspektiv att det är tillverkaren som står för intäkterna av extrautrustning än tredjepart?

Sen tror jag ändå folk är lite mer kräsna när dom köper en bil för 500k+ än en mobil för 10k.

Tycker också att jämförelsen att Model 3/Y säljs utan instrumentpanel jämfört med att mercedes inför kapacitiva knappar är rätt så fattig. Inget fel på kapacitiva knappar så länge dom är väl utförda.

Tja, det verkar rätt universellt hatat med kapacitiva knappar vad jag kan se. Även på Tesla, som har de på nya S/X.

Sen är det klart folk vill kunna konfigurera sin bil på en massa olika sätt. Frågan är om de är villiga att betala för det. För varje konfiguration komplicerar du produktionsledet, och Tesla har gjort till sin paradgren att effektivisera för att få ner priserna. Med andra ord betalar du t.ex 30k extra för att välja till en dyrare skärm till din Mercedes där själva tillvalet kostar 20k - bara möjligheten att få tillvalet ökar produktionskostnaden med 10k. Hos en tredjepartsmoddare betalar du ju endast för produkten de tillhandahåller, inte för att biltillverkaren ska hushålla med komplicerade produktionslinjer.

Rolls-Royce är ju det extrema exemplet där du betalar miljoner b.l.a för möjligheten att speca den extremt personligt. De kan säkert sätta in en integrerad kaffekokare i mittkonsolen om du betalar.

Jag tror att de flesta konsumenter gärna tar lite färre options om det innebär högre kvalitet till ett lägre pris.

Nu har jag inga siffror på det att länka till men tycker mig se allt fler Tesla bilar ute i trafiken. Oftast är de vita till färgen men det kanske är standard?

bolaget växte antalet leveranser 40% från 2021 till 2022 så det är nog rimligt. Vit är färgen man får "gratis" så många väljer nog den

Tack för klargörandet och då förstår jag varför just den färgen är så populär. Jag har Tesla aktien via olika fonder så det är ju positivt att de ökar leveranserna.

Problemet på sistone är att de måste sänka priserna för att locka kunder vilket ger lite problem för lönsamheten. En Model Y var säkert 200 tusen kr billigare bara för ett år sedan.